IPO打假進(jìn)行時(shí)：5家變臉上市公司4家投行受罰

證監(jiān)會(huì)對(duì)于IPO項(xiàng)目的核查與相關(guān)懲治力度正在持續(xù)升級(jí)。

因?yàn)楣綢PO招股期間沒有及時(shí)披露業(yè)績“變臉”等重要信息，24日，隆基股份和康達(dá)新材，以及它們各自的保薦機(jī)構(gòu)國信證券和光大證券近期被中國證監(jiān)會(huì)出具警示函，相關(guān)保薦代表人也收到了“紅牌”。

至此，已有5家上市公司因?yàn)闆]有及時(shí)披露業(yè)績“變臉”等重要信息而遭到了受罰，分別是科恒股份、南大光電、東吳證券、隆基股份和康達(dá)新材。受到處罰的投行則達(dá)到了四家，分別為國信證券、太平洋證券、中信證券和光大證券，其中，國信證券因?yàn)楸Ｋ]科恒股份和隆基股份，兩次榜上有名。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，證監(jiān)會(huì)對(duì)上述四家保薦機(jī)構(gòu)均采取了出具警示函的監(jiān)管措施。

業(yè)內(nèi)人士表示，雖然針對(duì)IPO信息披露問題的處罰頻率明顯上升，但相較于成熟市場，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)公司IPO過程中相關(guān)主體的處罰力度還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，證券法對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人法律責(zé)任規(guī)定太輕。

記者了解到，去年，我國香港地區(qū)就有保薦機(jī)構(gòu)因?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)欺詐上市而被吊銷了牌照并處以巨額罰款：根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)發(fā)表的聲明，因兆豐資本未就洪良國際的上市申請(qǐng)履行保薦人責(zé)任，香港證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其處以“吊銷保薦人牌照、罰款4200萬港元”的處罰。這也被市場稱為“香港證監(jiān)會(huì)有史以來的最嚴(yán)厲罰單”。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)強(qiáng)化“以信息披露為中心”的監(jiān)管理念，深化新股發(fā)行體制改革，依法嚴(yán)格查處證券發(fā)行上市過程中的違法違規(guī)行為。

另外一個(gè)值得關(guān)注的問題是，在宏觀經(jīng)濟(jì)的大背景下，上市企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績波動(dòng)已經(jīng)不是個(gè)案。鑒于此，監(jiān)管層從去年起加大了對(duì)這類型違法違規(guī)行為的查處力度。

在今年年初舉行的“首次公開發(fā)行(IPO)在審企業(yè)2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作會(huì)議”上，有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就強(qiáng)調(diào)，對(duì)于上市前業(yè)績下滑隱瞞不報(bào)的相關(guān)主體，要加大處罰力度，并有可能采取上限處罰。而在去年年底舉行的第四次保薦代表人會(huì)議上，多位相關(guān)部分負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)保薦機(jī)構(gòu)要對(duì)相關(guān)業(yè)績下滑做出充分的風(fēng)險(xiǎn)提示與信息披露。