8點(diǎn)詳解新三板公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃操作實(shí)務(wù)

激勵(lì)對(duì)象原則上必須為公司及子公司簽署勞動(dòng)合同，建立正式勞動(dòng)關(guān)系。高級(jí)管理人員必須為經(jīng)董事會(huì)聘任的人員。另，參照上市公司相關(guān)規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象需承諾只接受本公司激勵(lì)，接受本公司授予的股權(quán)激勵(lì)時(shí)不能成為其他公司的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象，并且在本計(jì)劃實(shí)施完畢前不再接受其他公司的股權(quán)激勵(lì)。激勵(lì)對(duì)象還不應(yīng)包括公司實(shí)際控制人、實(shí)際控制人的配偶及其直系近親屬。

最后，根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第三十九條規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象中公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工以及符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織合計(jì)不得超過35名。對(duì)于激勵(lì)對(duì)象人數(shù)較多，超過上述35名數(shù)量限制的，可以進(jìn)行“儲(chǔ)架發(fā)行”。即，激勵(lì)對(duì)象可以先授予部分，并預(yù)留部分。預(yù)留激勵(lì)對(duì)象在激勵(lì)計(jì)劃獲得股東大會(huì)批準(zhǔn)時(shí)尚未確定，而是在激勵(lì)計(jì)劃存續(xù)期間經(jīng)董事會(huì)后續(xù)批準(zhǔn)后納入該激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象。如映瀚通（430642），于2016年7月發(fā)布《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》，激勵(lì)對(duì)象共有68名核心員工，分兩批授予，第一批授予涉及35名核心員工，獲授限制性股票總數(shù)950,843股，占本次限制性股票總數(shù)的60.3766%，占公司股本總額的2.7562%；第二批授予涉及33名核心員工，授予股票總數(shù)624,008股，占本次限制性股票總數(shù)的39.6233%，占公司股本總額的1.8088%。

另，股轉(zhuǎn)公司《關(guān)于發(fā)布<掛牌公司股票發(fā)行常見問題解答（二）——連續(xù)發(fā)行>的通知》規(guī)定：根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》的規(guī)定，擬連續(xù)發(fā)行股票的掛牌公司，應(yīng)當(dāng)在前一次股票發(fā)行的新增股份登記手續(xù)完成后，才能召開董事會(huì)審議下一次股票發(fā)行方案，也就是說掛牌公司前一次股票發(fā)行新增股份沒有登記完成前，不得啟動(dòng)下一次股票發(fā)行的董事會(huì)決策程序。

4.激勵(lì)計(jì)劃的股票來源、數(shù)量、價(jià)格及分配

激勵(lì)對(duì)象的股票來源一般為公司定向發(fā)行，此為實(shí)踐中最為常見和慣用的做法，定向發(fā)行除由激勵(lì)對(duì)象直接認(rèn)購和持股外，也可以通過員工持股平臺(tái)間接認(rèn)購和持有公司發(fā)行的限制性股票。2015年11月24日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司（股轉(zhuǎn)公司）發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)管問答：定向發(fā)行（二）》，明確單純以認(rèn)購股份為目的而設(shè)立的公司法人、合伙企業(yè)等持股平臺(tái)，不具有實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)的，不得參與非上市公眾公司的股份發(fā)行這種做法已不可行，故不再贅述。但該規(guī)定同時(shí)指出，掛牌公司可以考慮使用私募股權(quán)投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合信托計(jì)劃等接受證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融產(chǎn)品，作為員工持股平臺(tái)認(rèn)購掛牌公司定向發(fā)行的新股。如長城華冠（833581）于2016年4月7日發(fā)布的《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃》指出，由方富天元（北京）資產(chǎn)管理有限公司設(shè)立兩支契約型基金（方富天元新三板定增一期私募證券投資基金、方富天元新三板定增二期私募證券投資基金，基金的最終名稱以基金業(yè)協(xié)會(huì)備案為準(zhǔn)），激勵(lì)對(duì)象作為合伙人設(shè)立有限合伙企業(yè)，有限合伙認(rèn)購基金份額，激勵(lì)對(duì)象通過購買該基金參與長城華冠限制性股票的定向發(fā)行，間接持有長城華冠的股票。且長城華冠本次計(jì)劃同時(shí)實(shí)行股票期權(quán)和限制性股票激勵(lì)，這種做法在實(shí)踐中也較為普遍。

限制性股票的數(shù)量，一般參照《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第12條規(guī)定，上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10%。如億華通（834613）于2016年3月發(fā)布的激勵(lì)計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額為15,549,910股（“目前股本”），公司擬向激勵(lì)對(duì)象授予1,554,991股限制性股票，占公司目前股本總額的10%，其中首次授予1,443,880股，占公司目前股本總額的9.29%；預(yù)留111,111股，占公司目前股本總額的0.71%。

限制性股票的授予價(jià)格一般綜合考慮公司所處行業(yè)、公司成長性及發(fā)展需要、公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)、戰(zhàn)略投資者入股價(jià)、授予日前20日股票交易價(jià)格等因素確定。實(shí)踐中，一般均不低于公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股賬面凈資產(chǎn)值。授予條件滿足，激勵(lì)對(duì)象即可以激勵(lì)計(jì)劃約定的授予價(jià)格購買公司定向發(fā)行的或其他方式授予的限制性股票。若在本計(jì)劃公告后至激勵(lì)對(duì)象參與非公開發(fā)行前，公司有派息、資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利等事項(xiàng)，應(yīng)對(duì)限制性股票的授予價(jià)格進(jìn)行復(fù)權(quán)調(diào)整。對(duì)限制性股票的授予數(shù)量及所涉及的股票總數(shù)亦將做相應(yīng)的調(diào)整。

激勵(lì)對(duì)象獲授股票的分配，可根據(jù)激勵(lì)對(duì)象的任職、業(yè)績貢獻(xiàn)及公司戰(zhàn)略發(fā)展需要等安排各激勵(lì)對(duì)象獲授的股票數(shù)量、批次安排、持股比例等。激勵(lì)對(duì)象認(rèn)購限制性股票的資金來源一般為自籌資金。且公司需承諾不為激勵(lì)對(duì)象依本激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)限制性股票提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。

5.激勵(lì)計(jì)劃的時(shí)間安排

限制性股票激勵(lì)計(jì)劃可以安排在掛牌前實(shí)施，也可以在掛牌后實(shí)施。根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》第2.6條規(guī)定，“申請(qǐng)掛牌公司在其股票掛牌前實(shí)施限制性股票或股票期權(quán)等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃且尚未行權(quán)完畢的，應(yīng)當(dāng)在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等情況。限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的具體實(shí)施主要應(yīng)把握以下幾個(gè)時(shí)間點(diǎn)的安排：

有效期，限制性股票授予之日起至通過該次激勵(lì)計(jì)劃發(fā)行的所有限制性股票解鎖回購?fù)戤呏罩?。一般?至10年不等。

授予日，首次授予日一般為激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過之日。且授予日必須為交易日。

鎖定期，限制性股票自授予之日起即行鎖定。激勵(lì)對(duì)象獲授的全部限制性股票可適用不同的鎖定期，如億華通（834613）于2016年3月28日發(fā)布《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃》中指出，本次限制性股票適用不同鎖定期，，如分別為12個(gè)月、24個(gè)月和36個(gè)月。鎖定期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象持有的限制性股票不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)保或償還債務(wù)。

解鎖期，分為一次解鎖和分批解鎖。激勵(lì)對(duì)象獲授的全部限制性股票適用統(tǒng)一鎖定期的，鎖定期到期后即可全部一次性解鎖。適用不同鎖定期的，對(duì)應(yīng)各批次分批解鎖。

禁售期，限制性股票解除鎖定后還需依法律規(guī)定或約定履行禁售期（視公司需要）安排。禁售期不同于鎖定期。法定禁售期的情形如下：

1、激勵(lì)對(duì)象為公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的，其在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%；在離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。

2、激勵(lì)對(duì)象將其持有的本公司股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸本公司所有，本公司董事會(huì)將收回其所得收益。

3、在本激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，如果《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》中對(duì)公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定發(fā)生了變化，則這部分激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其所持有的公司股票應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓時(shí)符合修改后的《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》的規(guī)定

6.激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施程序

限制性股票的授予程序

1、激勵(lì)計(jì)劃由董事會(huì)審議通過后，經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)并公告；

2、公司發(fā)布《限制性股票認(rèn)購公告》；

3、激勵(lì)對(duì)象將認(rèn)購限制性股票的資金按照公司要求繳付于公司指定賬戶，并經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資確認(rèn)，否則視為激勵(lì)對(duì)象放棄認(rèn)購獲授的限制性股票

4、公司根據(jù)激勵(lì)對(duì)象簽署認(rèn)購協(xié)議情況制作限制性股票管理名冊(cè)，記載激勵(lì)對(duì)象姓名、證券賬戶、授予限制性股票數(shù)量、授予日期、認(rèn)購協(xié)議書編號(hào)等內(nèi)容。

5、授予激勵(lì)對(duì)象限制性股票后，向中國登記結(jié)算有限公司辦理證券登記手續(xù)。涉及注冊(cè)資本變更的，由公司向工商登記部門辦理公司變更事項(xiàng)的登記手續(xù)。

有預(yù)留限制性股票安排的，具體授予日由公司董事會(huì)另行確定。即，預(yù)留限制性股票的授予在每次授予前應(yīng)召開董事會(huì)會(huì)議，確定該次授予的權(quán)益數(shù)量、激勵(lì)對(duì)象名單、業(yè)績考核條件等相關(guān)事宜，報(bào)相關(guān)監(jiān)管部門備案（如屆時(shí)需要），并在指定網(wǎng)站按要求及時(shí)準(zhǔn)確披露本次授予情況的摘要及激勵(lì)對(duì)象的相關(guān)信息。預(yù)留限制性股票的授予程序比照首次授予的相關(guān)程序進(jìn)行。

限制性股票的解鎖程序

1、公司于解鎖時(shí)點(diǎn)向激勵(lì)對(duì)象發(fā)出《限制性股票解鎖公告書》，通知激勵(lì)對(duì)象該批次可解鎖股票公司及個(gè)人解鎖條件的達(dá)成情況，及激勵(lì)對(duì)象本期可解鎖股票數(shù)量。

2、在解鎖期內(nèi)，確認(rèn)達(dá)到解鎖條件后，激勵(lì)對(duì)象可以在董事會(huì)確定的解鎖窗口期內(nèi)，向公司提交《限制性股票解鎖申請(qǐng)書》，提出解鎖申請(qǐng)。

3、激勵(lì)對(duì)象的解鎖申請(qǐng)經(jīng)董事會(huì)確認(rèn)后，由公司統(tǒng)一向股轉(zhuǎn)公司提出解鎖申請(qǐng)。

4、經(jīng)股轉(zhuǎn)公司確認(rèn)后，公司統(tǒng)一向登記結(jié)算公司申請(qǐng)辦理解鎖事宜。

授予和解鎖的條件

只有在同時(shí)滿足如下條件時(shí)，激勵(lì)對(duì)象才能獲授限制性股票：

▍1、公司未發(fā)生以下任一情形：

（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；

（2）最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰；

（3）中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

▍2、激勵(lì)對(duì)象未發(fā)生以下任一情形

（1）最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰或者被采取證券市場禁入措施、或被全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司采取公開譴責(zé)等自律監(jiān)管措施；

（2）具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員情形；

（3）嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度，或給公司造成巨大經(jīng)濟(jì)損失，或給公司造成嚴(yán)重消極影響受到公司處分的；

（4）公司董事會(huì)認(rèn)定的其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的情形。

當(dāng)限制性股票的授予條件達(dá)成時(shí)，公司則向激勵(lì)對(duì)象授予限制性股票，反之，若授予條件未達(dá)成，則不能授予限制性股票。

限制性股票要解除鎖定，除滿足前述授予條件外，公司還可以設(shè)定的業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)，具體可由公司在擬定激勵(lì)計(jì)劃的同時(shí)，制定并通過對(duì)應(yīng)的《業(yè)績考核辦法》，該《業(yè)績考核辦法》可分年度對(duì)公司財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)（主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤及增長率等）和個(gè)人工作稱職指標(biāo)進(jìn)行考核（可設(shè)定多個(gè)檔次、層級(jí)），以達(dá)到公司財(cái)務(wù)業(yè)績考核目標(biāo)和個(gè)人工作稱職指標(biāo)雙重達(dá)標(biāo)作為激勵(lì)對(duì)象當(dāng)年度的解鎖條件。一次激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定多個(gè)鎖定期，進(jìn)行分批次解鎖的，一般可約定：

若公司第一個(gè)解鎖期業(yè)績考核達(dá)標(biāo)，則可按當(dāng)期解鎖比例（第一期比例）解鎖，如未達(dá)標(biāo)則不得解鎖該期股票，但該期未解鎖股票可順延到第二期；

若公司第二個(gè)解鎖期業(yè)績考核達(dá)標(biāo)，則可按當(dāng)期解鎖比例（第二期）解鎖，若存在前一期未解鎖股票順延至本期的情形，可同時(shí)解鎖前一期未解鎖部分；

若公司第二個(gè)解鎖期業(yè)績考核未達(dá)標(biāo)，則當(dāng)期比例及前一期未解鎖股票（如有）均不得解鎖，但該期及前一期未解鎖股票（如有）均可順延到第三期；

若公司第三個(gè)解鎖期業(yè)績考核達(dá)標(biāo)，則可按當(dāng)期解鎖比例（第三期比例）解鎖，若存在前一期或前兩期未解鎖股票順延至本期的情形，可同時(shí)解鎖前一期或前兩期未解鎖部分；

若截至第三個(gè)解鎖期屆滿，本次授予的限制性股票仍存在部分或全部不得解鎖的情形，則該部分或全部未解鎖股票將按激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定的限制性股票回購原則實(shí)施回購。具體案例可參考長天思源（830842）于2016年3月4日發(fā)布的《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》。

7.限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的異動(dòng)處理

限制性股票數(shù)量的調(diào)整

激勵(lì)計(jì)劃公告之日至激勵(lì)對(duì)象完成限制性股票的股份登記之日，若公司發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)贈(zèng)股本、派送股票紅利、股份拆細(xì)、配股、分紅派息或縮股等事項(xiàng)，可對(duì)限制性股票進(jìn)行調(diào)整。

公司有資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股份拆細(xì)、配股、分紅派息或縮股等事項(xiàng)，應(yīng)對(duì)限制性股票數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法如下：

▍1、資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股份拆細(xì)：Q＝Q0×（1＋n）

其中：Q0為調(diào)整前的限制性股票數(shù)量；n為每股的資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股份拆細(xì)的比率（即每股股票經(jīng)轉(zhuǎn)增、送股或拆細(xì)后增加的股票數(shù)量）；Q為調(diào)整后的限制性股票數(shù)量。

▍2、配股：Q＝Q0×P1×（1＋n）/（P1＋P2×n）

其中：Q0為調(diào)整前的限制性股票數(shù)量；P1為股權(quán)登記日當(dāng)日收盤價(jià)；P2為配股價(jià)格；n為配股的比例（即配股的股數(shù)與配股前公司總股本的比例）；Q為調(diào)整后的限制性股票數(shù)量。

▍3、縮股：Q＝Q0×n

其中：Q0為調(diào)整前的限制性股票數(shù)量；n為縮股比例（即1股公司股票縮為n股股票）；Q為調(diào)整后的限制性股票數(shù)量。

▍4、派息、增發(fā)：

公司在發(fā)生派息、增發(fā)新股的情況下，限制性股票的數(shù)量不做調(diào)整。

授予價(jià)格的調(diào)整方法

若在本計(jì)劃公告當(dāng)日至激勵(lì)對(duì)象參與非公開發(fā)行前或完成限制性股票股份登記前，公司有派息、資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股份拆細(xì)、配股或縮股等事項(xiàng)，應(yīng)對(duì)限制性股票的授予價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法如下：

▍1、資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股份拆細(xì)：P＝P0÷（1＋n）

其中：P0為調(diào)整前的授予價(jià)格；n為每股的資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股份拆細(xì)的比率；P為調(diào)整后的授予價(jià)格。

▍2、配股：P＝P0×（P1＋P2×n）/[P1×（1＋n）]

其中：P0為調(diào)整前的授予價(jià)格；P1為股權(quán)登記日當(dāng)日收盤價(jià)；P2為配股價(jià)格；n為配股的比例（即配股的股數(shù)與配股前股份公司總股本的比例）；P為調(diào)整后的授予價(jià)格。

▍3、縮股：P＝P0÷n

其中：P0為調(diào)整前的授予價(jià)格；n為縮股比例；P為調(diào)整后的授予價(jià)格。

▍4、派息：P＝P0-V

其中：P0為調(diào)整前的授予價(jià)格；V為每股的派息額；P為調(diào)整后的授予價(jià)格。（經(jīng)派息調(diào)整后，P仍須大于1）。

▍5、增發(fā)：

公司在發(fā)生增發(fā)新股的情況下，限制性股票的授予價(jià)格不做調(diào)整。

8.限制性股票激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整的程序

公司股東大會(huì)一般授權(quán)公司董事會(huì)，在限制性股票授予前如出現(xiàn)前述情況時(shí)由公司董事會(huì)決定調(diào)整限制性股票授予價(jià)格和數(shù)量。

限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的退出

1因激勵(lì)對(duì)象個(gè)人原因發(fā)生退出

▍1、正面退出情形：

①激勵(lì)對(duì)象因喪失勞動(dòng)能力而與公司終止勞動(dòng)關(guān)系或聘用關(guān)系的；

②激勵(lì)對(duì)象死亡；

③激勵(lì)對(duì)象退休的。

▍2、中性退出情形：

①因公司裁員導(dǎo)致激勵(lì)對(duì)象離職；

②激勵(lì)對(duì)象的勞動(dòng)合同、聘用合同到期，非因激勵(lì)對(duì)象過錯(cuò)公司未與其續(xù)約的；

③激勵(lì)對(duì)象的勞動(dòng)合同、聘用合同期限屆滿而激勵(lì)對(duì)象未同意續(xù)約的；

④激勵(lì)對(duì)象非過錯(cuò)情形下主動(dòng)提出離職，而公司同意其離職的情形

⑤雙方協(xié)商一致離職的；

⑥其他激勵(lì)對(duì)象非過錯(cuò)情形下由公司主動(dòng)提出而激勵(lì)對(duì)象同意離職的情形。

▍3、負(fù)面退出情形：

①激勵(lì)對(duì)象因不能勝任工作而被公司辭退；

②激勵(lì)對(duì)象違反國家有關(guān)法律、行政法規(guī)或《公司章程》的規(guī)定，給公司造成經(jīng)濟(jì)損失的；

③激勵(lì)對(duì)象因犯罪被追究刑事責(zé)任的；

④激勵(lì)對(duì)象嚴(yán)重失職、瀆職；

⑤公司有證據(jù)證明該激勵(lì)對(duì)象在任職期間，由于受賄、索賄、侵占、盜竊、泄露經(jīng)營和技術(shù)秘密、同業(yè)競爭等損害公司利益、聲譽(yù)等違法違紀(jì)行為，給公司造成損失的；

⑥激勵(lì)對(duì)象未經(jīng)公司同意，擅自離職的；

⑦激勵(lì)對(duì)象存在其他公司董事會(huì)認(rèn)定的損害公司利益的行為。

▍發(fā)生上述退出情形的，對(duì)于已達(dá)到解鎖條件的股份，歸激勵(lì)對(duì)象所有。對(duì)于尚未解鎖的股份，一般可按如下方式處理：

（1）發(fā)生正面退出情形的，董事會(huì)可決定后續(xù)不再考核，所持股份在限售期滿后歸屬激勵(lì)對(duì)象（或其繼承人）。如激勵(lì)對(duì)象（或其繼承人）自愿放棄股權(quán)，所持股份將由公司以調(diào)整后的授予價(jià)格加上年化3%的利率計(jì)算的利息回購注銷；

（2）發(fā)生中性退出情形的，所持股份將由公司以調(diào)整后的授予價(jià)格加上年化3%的利率計(jì)算的利息回購注銷；

（3）發(fā)生負(fù)面退出情形的，所持股份根據(jù)“授予價(jià)格”及“發(fā)生情形時(shí)公司股票的合理市場價(jià)值”的孰低值回購注銷，如發(fā)生損害公司利益的情形，公司還可保留追索的權(quán)利。

因公司情況發(fā)生退出

當(dāng)公司出現(xiàn)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰；以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形時(shí)，限制性股票激勵(lì)計(jì)劃即行終止激勵(lì)對(duì)象已獲授但尚未解鎖的限制性股票不得解鎖，并由公司以授予價(jià)格加上年化3%的利率計(jì)算的利息回購注銷。而，公司出現(xiàn)控制權(quán)變更、合并、分離等情形時(shí)，限制性股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃一般不做變更，繼續(xù)按計(jì)劃執(zhí)行即可。如麥格天寶（836056）于2016年6月13日發(fā)布的《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》。公司在每年年末計(jì)算本年度符合限制性股票退出情形的股份數(shù)量，并由年度董事會(huì)審議通過后，辦理限制性股票回購注銷事宜。

綜上所述，限制性股票激勵(lì)計(jì)劃原則參照上市公司的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行，但鑒于股轉(zhuǎn)公司目前尚未制定股權(quán)激勵(lì)相關(guān)專門性規(guī)定，實(shí)踐操作中更為自由靈活。且限制性股票激勵(lì)計(jì)劃與股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)務(wù)操作存在相通之處，也有一定的區(qū)別，需在實(shí)踐中加以注意。當(dāng)然，公司也可以同時(shí)實(shí)施此二種股權(quán)激勵(lì)模式，以追求最大的激勵(lì)效用。（挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自洞見知行微信號(hào)：dongjian360）