天星資本40%股權被上市公司收購 承諾三年凈利潤累計不低于30億

6月4日晚間，A股上市公司蘇州中科創(chuàng)新型材料股份有限公司（證券簡稱：中科新材 證券代碼：002290）發(fā)布公告稱，將參與收購北京天星資本股份有限公司（下稱“天星資本”）40%股權，交易價格為20億元。

40%股權擬被收購，作價20億

公告顯示，中科新材全資子公司深圳市中科創(chuàng)資本投資有限公司（下稱“中科創(chuàng)資本”）擬出資5億元人民幣參與“深圳市中科鼎泰二期貝葉斯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）” （下稱“產業(yè)投資基金”）。該產業(yè)投資基金采用有限合伙企業(yè)形式設立，基金規(guī)模不超過22 億元人民幣。其中深圳市貝葉斯投資顧問有限公司（下稱“深圳貝葉斯”）出資10萬元，中科創(chuàng)資本作為有限合伙人出資5億元人民幣，其他有限合伙人出資將向第三方募集。深圳貝葉斯作為普通合伙人、執(zhí)行事務合伙人及基金管理人，負責基金的日常經營管理及具體投資事務。

中科新材稱，公司已于近日接到深圳貝葉斯的通知，產業(yè)投資基金與北京天星銀河投資有限公司、天星創(chuàng)聯資本控股有限公司以及劉研（天星資本董事長）達成了股權轉讓意向，產業(yè)投資基金擬以現金形式收購天星資本40%股權，轉讓價格為20億元。

本次收購完成后，產業(yè)投資基金將成為天星資本第二大股東。

挖貝新三板研究院資料顯示，天星資本成立于2012年，主要從事私募投資基金管理以及股權投資，有“新三板第一投資客”之稱，投資領域涵蓋TMT、醫(yī)藥醫(yī)療、新能源新材料、節(jié)能環(huán)保、高端制造、文化傳媒、現代農業(yè)、消費升級等新興產業(yè)。

中科新材在公告中提到，天星資本已成為新三板投資領域的龍頭企業(yè)，在資本市場有較高的市場知名度，其投資方向以創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)為主，未來公司可充分利用天星資本已積累的產業(yè)集群，發(fā)揮其已投企業(yè)的產業(yè)優(yōu)勢和創(chuàng)新優(yōu)勢，和公司的新材料業(yè)務以及投資業(yè)務形成戰(zhàn)略協同，實現產融結合、產融互動，提升公司持續(xù)盈利能力。

承諾未來三年凈利潤累計不低于30億

挖貝網注意到，在此次收購中，天星資本就凈利潤、每年管理基金的規(guī)模、凈資產規(guī)模三個方面作出了承諾。

其中，承諾2017-2019年經審計的3年累計凈利潤不得低于30億元，且分別不低于4億元、5億元、6億元；2017-2019每年管理基金的實繳規(guī)模不低于60億元；2017年-2019年經審計的凈資產規(guī)模分別不低于26億元、31億元、50億元，且2019年上述40%股份對應的公司凈資產規(guī)模不低于20億元。

公開資料顯示，天星資本2015年、2016年分別實現營業(yè)收入5.26億元、5.21億元，凈利潤3.19億元、2.76億元；資產總額分別為40.47億元、54.06億元。

天星資本總裁王駿此前曾對挖貝網表示，天星資本的盈利空間一是新三板流動性變好后，估值修復帶來的收益；二是每一家企業(yè)的成長性帶來的收益。

如今，新三板上的企業(yè)已經達到了11263家（截至2017年6月5日），業(yè)內人士紛紛猜測相關利好政策將于今年釋放。屆時，在流動性相對改善的基礎上，天星資本能否如王駿所言放大盈利空間，我們不得而知。不過，從天星資本目前的業(yè)績看來，要想兌現承諾，仍需付出較大努力。